Квадратный метро в золоте

Директор филиала БКС «На Красном проспекте» Анна Никулочкина — о том, как недвижимость и драгметаллы защищают сбережения за 10 лет.

На примере Москвы и Новосибирска за 10 лет мы рассчитаем, сколько граммов золота стоил квадратный метр в 2016 и 2026 годах, и разберём, что это значит для ваших инвестиций с учётом инфляции.

Принципы диверсификации инвестиционного портфеля

В личных инвестициях используют финансовое планирование, в котором определяют цели и задачи капитала, учитывают денежные потоки и т. д. При составлении инвестиционного портфеля используют принцип диверсификации по разным классам активов. Эти активы можно распределить по функционалу на:

Ликвидные. Денежные средства, вклады, накопительные счета, короткие облигации, фонды денежного рынка. Их функция — обеспечивать быстрый доступ к вложениям. Используют для трат, которые запланированы на горизонте одного года.

Защитные активы. Например, страховые и пенсионные программы, золото. Выполняют функцию резерва. Защищают капитал от инфляционных рисков и валютной волатильности. Используют для более длинных, стратегических горизонтов планирования.

Денежный поток. Арендные платежи, дивиденды, купоны. Позволяют реинвестировать прибыль.

Диверсификация — это стратегическое построение устойчивой системы, способной функционировать в различных экономических условиях.

Роль золота в портфеле инвестора

функцию защитного актива. В отличие от недвижимости оно не требует эксплуатационных расходов и не зависит от локальных рыночных факторов. Его ключевая задача — сохранение покупательной способности капитала в периоды экономической нестабильности.

Сбалансированная стратегия для российского инвестора может выглядеть так: 80 % капитала в ликвидных активах и активах, несущих денежный поток (например, акции, недвижимость, облигации), и 20 % в защитных активах для безопасности и гибкости.

Сколько граммов золота стоит ваша квартира?

Давайте проведём эксперимент. Забудем на минуту про рубли — они склонны терять вес. Посчитаем стоимость квадратного метра в граммах золота. Это покажет реальную покупательную способность активов.

Условия эксперимента:

Период: 10 лет (2016–2026).
Активы: золото (биржевое) vs недвижимость (вторичный рынок).
География: Москва и Новосибирск .

Динамика в золотом эквиваленте

Несмотря на значительный рост цен в рублях, в золотом выражении наблюдается обратная тенденция.

Если в 2016 году для приобретения одного квадратного метра в Москве требовался эквивалент 50 граммов золота, то в 2026 году — менее 30 граммов.

Это свидетельствует о том, что недвижимость в золотом эквиваленте стала доступнее, несмотря на рост стоимости в рублях в 2,5 раза.

Но не спешите продавать квартиры и скупать слитки. Важно учитывать фундаментальное различие в природе доходов от данных активов:

Золото — инструмент сохранения стоимости. Доходность формируется исключительно за счёт роста курсовой разницы. Актив не генерирует регулярный денежный поток.

Недвижимость — помимо потенциального роста стоимости объекта, актив приносит регулярный арендный доход. Средняя доходность арендного бизнеса в России составляет 5–7 % годовых.

При приобретении квартиры стоимостью 10 млн руб. и последующей сдаче в аренду в течение 10 лет совокупный арендный доход может составить 5–6 млн руб. без учёта реинвестирования и роста стоимости объекта.

Успешное инвестирование требует планирования, правильной постановки целей и задач для того, чтобы правильно подобрать и сочетать различные классы активов.

Анна Никулочкина

Директор филиала БКС «На Красном проспекте»

Инвестиции —это марафон, а не спринт. И лучший результат показывает тот, кто умеет сочетать надёжность стен с блеском золота.

Политика в отношении обработки персональных данных